Η Metlen βγαίνει στις αγορές με 5ετές ομολόγο 500 εκατ. ευρώ

Όπως ενημέρωσε η εισηγμένη, στόχος της έκδοσης είναι η χρηματοδότηση επιλέξιμων πράσινων έργων, ενώ θα εξοφληθεί senior ομόλογο επίσης 500 εκατ. ευρώ, με επιτόκιο 2,5% και λήξης 2024.

Με την κίνησή της αυτή η εταιρεία θα προχωρήσει στην αποπληρωμή του προηγούμενου ομολόγου της αποδεικνύοντας ακόμη μια φορά ότι είναι ένας σταθερός και συνεπής παίκτης της αγοράς. Επιπλέον, η Metlen με τη νέα έκδοση σε αυτό το μεταβλητό περιβάλλον της αγοράς, βγαίνει εκ νέου στις αγορές οι οποίες εκ των πραγμάτων αποδέχονται την εταιρεία ως investment grade παρά το γεγονός ότι ακόμη βρίσκεται μια βαθμίδα κάτω.

Αναλυτικά η ανακοίνωση:

Η Metlen Energy & Metals Α.Ε. (TICKER: MYTIL) (η “Εταιρεία”), μία από τις κορυφαίες βιομηχανικές και ενεργειακές εταιρείες παγκοσμίως, με πιστοληπτική αξιολόγηση BB+ (Σταθερό) /BB+ (Σταθερό) (S/F) έχει δώσει εντολή στις BNP PARIBAS, Citigroup, και HSBC ως Από Κοινού Γενικούς Συντονιστές (Joint Global Coordinators) να διοργανώσουν για λογαριασμό της μία σειρά από εξ’ αποστάσεως συναντήσεις με επενδυτές που επενδύουν σε τίτλους σταθερού εισοδήματος στην Ευρώπη, οι οποίες συναντήσεις θα ξεκινήσουν την 7η Οκτωβρίου 2024.

Υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς, θα ακολουθήσει διάθεση πράσινων ομολογιών, χωρίς εξασφαλίσεις, ονομαστικής αξίας €500 εκατομμυρίων με διάρκεια 5 ετών (NCL/Μη Ανακλητές) (η “Έκδοση” και οι “Ομολογίες” αντίστοιχα). Δεν δύναται να διασφαλιστεί ότι η Έκδοση θα πραγματοποιηθεί ή ότι θα έχει το προαναφερθέν μέγεθος ή ότι θα ολοκληρωθεί.

Η Εταιρεία προτίθεται να διαθέσει τα κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες για την ολοσχερή εξόφληση υφιστάμενων πρώτης τάξεως (senior) ομολογιών, ονομαστικής αξίας πεντακοσίων εκατομμυρίων ευρώ (€500.000.000), με επιτόκιο 2,5% και λήξη το 2024, εκδόσεως της Mytilineos Financial Partners S.A. (οι “Ομολογίες 2024”).

Ποσό αντίστοιχο με τα καθαρά κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση ή αναχρηματοδότηση, ολικά ή μερικά, Επιλέξιμων Πράσινων Έργων, όπως προβλέπεται στο Πρόγραμμα Πράσινης Χρηματοδότησης(Green Finance Framework) της Εταιρείας. Οι Ομολογίες θα διανεμηθούν στο πρότυπο του Regulation S. Ηλεκτρονική Netroadshow παρουσίαση θα είναι διαθέσιμη. Κατά την ημερομηνία της παρούσας, η Mytilineos Financial Partners S.A. εξέδωσε (και αναρτήθηκε στην ιστοσελίδα της Εταιρείας) υπό αίρεση ειδοποίηση αποπληρωμής των Ομολογιών 2024.
Η Fitch επιβεβαίωσε την αξιολόγηση ΒΒ+

Όπως έγινε γνωστό σήμερα επίσης, η Fitch διατήρησε την πιστοληπτική αξιολόγηση BB+ της Metlen με σταθερό outlook, επισημαίνοντας τη συνεχιζόμενη αύξηση των EBITDA της εισηγμένης όπως αναμενόταν, παρά το δύσκολο περιβάλλον τιμών στα μέταλλα και την ενέργεια

O οίκος επισημαίνει ακόμα τη μέτρια καθαρή μόχλευση στον χρονικό ορίζοντα της αξιολόγησης, που θα κορυφωθεί αλλά παραμένοντας διαχειρίσιμη το 2025, λόγω των προγραμματισμένων μεγάλων κεφαλαιουχικών δαπανών και των κεφαλαίων κίνησης.

Η Fitch αναμένει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Metlen θα δεχθούν κάποια πίεση την περίοδο 2024-25, λόγω της εκτέλεσης μεγάλων έργων ανανεώσιμων πηγών στην Ελλάδα και αύξησης της δυναμικότητας σε ήδη υπάρχοντα, αλλά θα γίνουν ξανά θετικές από το 2026. Επίσης, βλέπει το πέρασμα του ομίλου στην λιγότερο κυκλική δραστηριότητα της ηλεκτρικής ενέργειας ως θετικό πιστωτικά γεγονός.

Ο οίκος επισημαίνει ότι η αξιολόγηση της Metlen αντικατοπτρίζει το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ και το ενοποιημένο μοντέλο της, με αυτάρκεις δραστηριότητες μεταλλουργίας και χαμηλό κόστος ανά μονάδα. Αντανακλά επίσης το αυξανόμενο μερίδιο αγοράς της εταιρείας στην εγχώρια παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας και την αυξανόμενη επέκταση στην αγορά λιανικής ρεύματος, γεγονός που παρέχει στον όμιλο βιώσιμες ταμειακές ροές.